萬科收購南聯(lián)地產(chǎn) 是借殼上市香港或是另有他意?

2012年07月15日 11:07
來源:贏商網(wǎng)
萬科收購南聯(lián)地產(chǎn) 是借殼上市香港或是另有他意? 美多商務(wù)花園
    7月10日消息,據(jù)經(jīng)濟之聲《天下公司》報道,香港永泰地產(chǎn)宣布,公司召開股東特別大會,會上股東全票通過約10.79億港元出售南聯(lián)地產(chǎn)73.91%股權(quán)給萬科。
 
  今年5月14號,萬科曾經(jīng)對外宣布,計劃通過用10.79億港元收購永泰旗下南聯(lián)地產(chǎn)73.91%的股份,從而實現(xiàn)香港上市。在全球房地產(chǎn)行業(yè)處于低迷情況下,萬科花10.79億港元收購南聯(lián)地產(chǎn)73.91%的股份是否劃算?萬科想借殼在香港上市能如愿以償嗎?對此,房地產(chǎn)專家陳國強認為:
 
  陳國強:萬科收購香港上市的南聯(lián)地產(chǎn),它的收購價格是否合理或者核算,我相信萬科作為最早的上市房企會做相應(yīng)的調(diào)查和評估,對他們來說肯定是一個比較理性的收購行為,因為南聯(lián)地產(chǎn)本身是一家上市公司,根據(jù)香港的相關(guān)規(guī)定收購的前兩年是沒有重大資產(chǎn)重組的機會,它有限制,但是兩年之后我覺得南聯(lián)地產(chǎn)可以作為萬科在港的融資平臺來使用?!?nbsp;
 
  根據(jù)萬科當天公布的資料,萬科全資子公司萬科置業(yè)(香港)有限公司已經(jīng)在5月13號和永泰地產(chǎn)有限公司達成收購南聯(lián)地產(chǎn)股權(quán)的協(xié)議。永泰地產(chǎn)、南聯(lián)地產(chǎn)都是在香港聯(lián)合交易所上市的公司。
 
  根據(jù)協(xié)議,永泰地產(chǎn)將對他控股的南聯(lián)地產(chǎn)進行重組。重組完成以后,萬科將通過他全資子公司萬科置業(yè)(香港)有限公司以港幣大約10.79億元收購永泰地產(chǎn)持有的1.9億多股南聯(lián)地產(chǎn)股份,占重組后的南聯(lián)地產(chǎn)已經(jīng)發(fā)行股份總數(shù)的73.91%。
 
  眾所周知,萬科是中國房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭老大。2011年7月5號萬科公布的銷售業(yè)績顯示,公司2011年上半年累計實現(xiàn)銷售面積565萬平米,銷售金額656億元,同比分別上升76%和78%,幾近完成全年1400億銷售目標的一半。
 
  憑借上半年657億元的銷售成績,萬科繼續(xù)穩(wěn)坐中國房地產(chǎn)企業(yè)領(lǐng)跑者的寶座。在2011年中國房地產(chǎn)業(yè)處于不景氣的情況下,萬科的業(yè)績令同行羨慕。資金如此雄厚的萬科為何又做出借殼到香港上市的決定?對此,上海易居房地產(chǎn)研究院綜合研究部部長楊紅旭認為,作為我國房地產(chǎn)行業(yè)老大的萬科集團雖然是A股上市公司,但是也很差錢:
 
  楊紅旭:萬科作為中國房地產(chǎn)企業(yè)的老大,他近幾年是持續(xù)走著穩(wěn)健擴張的步伐,一個方面是在內(nèi)地擴大經(jīng)營的范圍,包括新進入的一些城市,另外是在香港甚至是境外做些嘗試。另外一方面融資也是一個考慮,雖然萬科營收業(yè)績是比較高的,但是畢竟他要維持這樣一個經(jīng)營規(guī)模,尤其還要進行適度擴張還是需要錢的,而國內(nèi)的資本市場近幾年因為持續(xù)的調(diào)控政策對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資設(shè)置了很多壁壘和障礙,雖然萬科是A股的上市公司,但是融資情況并不樂觀,通過香港上市利用香港這樣一個國際金融自由港進行融資也是一個考慮吧。
 
  按照協(xié)議規(guī)定,萬科需在簽署股份銷售協(xié)議后,立即支付3000萬港元給永泰,以作為可退回按金,也就是投資基金。剩余部分則在股份銷售完成時支付。
 
  公告披露,完成交易的時間原則上是今年7月31號中午12點,但無論如何不得遲于8月31號,否則永泰或者萬科可以終止股份銷售協(xié)議。收購?fù)瓿珊?,萬科將成為南聯(lián)地產(chǎn)的控股股東,并獲得在港上市地位。那么,不差錢的萬科到香港上市除了融資,是否還有其他目的?專家的回答耐人尋味:
 
  陳國強:萬科收購這家上市公司根據(jù)我們現(xiàn)在的了解應(yīng)該有多方面的考慮,首先為萬科未來國際化的發(fā)展可能是做一個鋪墊,接下來應(yīng)該會看到萬科會拓展海外市場,第二個方面萬科這次收購為萬科未來的自身持有物業(yè)的發(fā)展會打造一個融資平臺,實際上目前萬科非住宅的業(yè)務(wù)也有很可觀的積累,這些物業(yè)按照目前國內(nèi)相關(guān)政策環(huán)境難以變現(xiàn)難以周轉(zhuǎn),所以借助香港的資本市場恐怕將來幾百個億非住宅的物業(yè)可以通過資本的金融工具可以獲得一個比較好的變線的通道,這個恐怕是萬科作出這樣收購的又一項考慮了。
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