一邊是各大房企井噴式圈地，一邊是幾近瘋狂的海外融資。房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱背后正是全球量化寬松貨幣政策以及國(guó)內(nèi)樓市企穩(wěn)利好影響的支撐。有跡象表明，隨著越來越多的房企順利地借道海外融資，未來一個(gè)階段，眾多房企的資金緊張局面將得到一定程度的緩解。
日前，“招保萬金”之一的金地（專題閱讀）集團(tuán)剛剛確認(rèn)，去年收購(gòu)的香港上市公司星獅地產(chǎn)通過配售方式成功籌資超7億港元，成為繼多家內(nèi)房企之后的又一獲得海外融資的大型房企。事實(shí)上2012年11月，金地集團(tuán)才完成對(duì)星獅地產(chǎn)的全面要約收購(gòu)，因此金地此次籌資被業(yè)界評(píng)價(jià)為“閃電配售”。
1月海外借錢380億元
海外融資已成為當(dāng)前房企最熱門融資方式之一。1月21日-22日，包括龍湖地產(chǎn)、融創(chuàng)中國(guó)、建業(yè)地產(chǎn)、中國(guó)奧園、中駿置業(yè)在內(nèi)的多家內(nèi)地房產(chǎn)股先后發(fā)布了各自的海外融資計(jì)劃。恒大地產(chǎn)配股募集資金約43.5億港元，融創(chuàng)中國(guó)配股募集資金約20億港元。如算上此前公布融資計(jì)劃的另外10家房企和成功實(shí)現(xiàn)赴港IPO的江蘇金輪，1月確定融資金額的這十幾家房企的融資總額已經(jīng)達(dá)到了380億元。
海外融資愈演愈烈
除了上述房企外，1月中上旬另外幾家龍頭房企的融資計(jì)劃更是不乏大手筆。 其中世茂房地產(chǎn)1月8日宣布，將發(fā)行總值8億美元、2020年到期的優(yōu)先票據(jù)；1月4日，佳兆業(yè)發(fā)布融資公告稱，將發(fā)行2020年到期的5億美元優(yōu)先票據(jù)；同日，碧桂園也表示，將發(fā)行7.5億美元的10年期優(yōu)先票據(jù)；雅居樂1月11日宣布，將發(fā)行7億美元的次級(jí)永久資本證券。
此外，萬科B股轉(zhuǎn)H股也已經(jīng)進(jìn)入實(shí)際操作階段，綠地集團(tuán)酒店和海外業(yè)務(wù)也預(yù)計(jì)在上半年赴港借殼上市。1月16日富力表示，將發(fā)行2020年到期的本金總額4億美元優(yōu)先票據(jù)。
海外融資放寬
業(yè)內(nèi)人士分析，房企拿地的底氣絕不僅僅靠去年銷售業(yè)績(jī)的支撐，而與當(dāng)前全球范圍的量化寬松政策令海外融資門檻降低有關(guān)。
中國(guó)指數(shù)研究院最新發(fā)布的報(bào)告顯示，美國(guó)第三輪量化寬松貨幣政策(QE3)推出之后，內(nèi)地房地產(chǎn)公司海外融資明顯加速，2012年共有20家內(nèi)地房企發(fā)行了25筆海外債券，融資總額高達(dá)600億元，同比增長(zhǎng)了10.23%。
事實(shí)上，去年樓市回暖，房企資金回籠加快，但在利潤(rùn)率普遍偏低的背景下，房企的新一輪發(fā)展依然需要資金支持。而調(diào)控背景下，國(guó)內(nèi)融資渠道依舊被收緊。此時(shí)，海外較低的利息QE3、QE4相繼推出，顯示出海外融資環(huán)境日趨寬松，進(jìn)一步鼓舞了房企加大海外融資的步伐。
在國(guó)內(nèi)資金面持續(xù)緊張的情況下，擁有海外融資平臺(tái)的房地產(chǎn)企業(yè)通過在境外發(fā)行債券獲得了大筆中長(zhǎng)期低息資金支持，有效改善了企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
也有業(yè)內(nèi)人士表示，一部分房企其實(shí)并無明顯債務(wù)壓力，其選擇赴海外融資更多是不愿錯(cuò)過這一次低成本融資的機(jī)會(huì)，為后續(xù)擴(kuò)張積累資金，在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)地塊時(shí)獲得先機(jī)。
然而，并非所有借道海外融資的企業(yè)均獲“綠燈”。1月29日，合景泰富發(fā)行后償永久性資本證券的計(jì)劃宣告“流產(chǎn)”，公司目前擬建議發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù)。有業(yè)內(nèi)人士指出，永久性資本證券不被市場(chǎng)認(rèn)可顯示了投資者仍然對(duì)內(nèi)房企的發(fā)展前景并非完全樂觀，在一定程度上還持謹(jǐn)慎態(tài)度。
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