“該不該把房子賣了，重新‘殺入’股市？”，隨著A股的持續(xù)大漲，近日一些缺少流動資金，又無法從券商處融資的股民們頗為這個問題糾結。本報記者發(fā)現(xiàn)，不少股民抵押貸款甚至賣房套現(xiàn)，希望能籌措資金殺入股市。
但是專家認為，無論從投資回報、投資風險以及市場機制完善程度來看，賣房炒股都很不靠譜。股市會暴漲，也會調(diào)整，投資股市和樓市都需要專業(yè)知識，為炒股而不惜冒險的投資者，小心遭遇股市樓市“兩頭不到岸”的尷尬處境。
2014年下半年，要說哪里最牛氣，非股市莫屬。在樓市不溫不火的狀態(tài)下，在機構不斷稱中國股市“熊轉牛”的輪番轟炸下，在券商融資額度到頂無錢可貸的尷尬下，小股民們也不淡定了。有人抵押貸款，有人賣房套現(xiàn)，目的都是為了兩個字：炒股。
券商無錢可借是背后原因
融資難是導致投資者不惜抵押房產(chǎn)甚至賣房炒股的重要原因。本報記者發(fā)現(xiàn)，A股本輪行情啟動于今年7月份下旬，滬深300指數(shù)累計上漲達52.90%。最初，滬港通和改革預期或許是大盤上漲的推動因素之一，但大漲真正的推動因素是巨額的融資資金。
從A股個人賬戶的市值結構分析，市值在10萬元以下的占比高達83.71%。滬深兩市融資融券余額飆升背后的主力推手來自散戶。記者最近從多家券商處了解到，隨著股市賺錢效應放大，投資者紛紛開設兩融信用證券賬戶，多家券商臨時額度告罄，不得不調(diào)高既定額度。甚至有券商稱，在三周前已用光了融資額度，現(xiàn)在基本上沒錢可借了。
“賣房炒股”曾屢次出現(xiàn)
關于“賣房炒股”的做法以及爭論在A股歷史上曾經(jīng)多次出現(xiàn)。例如，2006年~2007年股市火爆異常，當時很多股民都相信，滬指用不了多久就能達到萬點，有投資者將房子賣掉炒股。
據(jù)悉，當年樓市和股市一樣火熱，基本上兩個市場的資金都是互動的，部分業(yè)主直接說賣房就是為了炒股，而因為當時樓價也是不斷走高，業(yè)主幾乎都可以拿著一大筆錢投入股市。但是，股市的高點6124點就是在2007年10月16日出現(xiàn)的，那天之后，超過2/3的股民只能度過“漫漫長熊”。
現(xiàn)象 1
抵押貸款入市炒股
李先生在沙太南路某樓盤有一套小面積單位，最近他把這套單位抵押貸款希望能趕上股市行情。他所在的小區(qū)至少有5個業(yè)主陸續(xù)抵押自己的物業(yè)貸款入股市，有的早在10月初就先知先覺地抵押了房子，10月底就成功入市。
一個周邊的中介人士告訴記者，抵押物業(yè)貸款的流程差不多需要1個月，但是銀行目前在這方面沒有“卡死”，所以做抵押貸款難度不大：“一般業(yè)主可拿到五六成的貸款，即100萬元的物業(yè)可拿到50萬~60萬元。”據(jù)了解，抵押貸款時間最長是10年，利率上浮10%~20%，不同銀行的抵押貸款成本略有差異：“看銀行的審批情況，有的是裝修貸款、有的是經(jīng)營性貸款，有些不同。”
了解情況的市場人士透露，這些抵押貸款的投資者有小老板、個體戶，也有工薪階層，一般是“老手”，有的早就洞悉股市的動態(tài)而提前準備資金。這些大膽的投資者中不乏擁有多套物業(yè)者，而不是每個月還要努力供房的“打工一族”。
現(xiàn)象 2
賣房套現(xiàn)入市炒股
周先生在老城區(qū)有一套樓梯房，可入讀該板塊的名牌小學，可以“吊起來賣”。最近，他以小孩讀完小學為由，將其放盤銷售。奇怪的是，本來是3.9萬元／平方米左右的市價，他卻主動交代放盤中介可以接受不超過8%的議價空間，理由就是需要資金入市炒股。中介人士表示：“這種學位房8%的‘讓步’基本不可能出現(xiàn)。”
“賣樓炒股的情況在2007年股市最火爆的時候出現(xiàn)過，之后就沒有再出現(xiàn)了。”滿堂紅市場研究部高級經(jīng)理周峰稱。
焦點關注
賣房來炒股？專家說不靠譜
“我個人就不贊同賣房或抵押房子炒股。”一個經(jīng)營中介行多年的人士告訴記者，“從廣州的樓市行情看，房子相對穩(wěn)定，起碼保值，那些在2007年、2008年抵押貸款炒股的人，不乏后來連樓都供不起的。”他認為炒股雖然來錢容易，但是投資房地產(chǎn)長線且穩(wěn)健。
1 股市大漲后更需謹慎
炒股若虧了連房都供不起
合富房地產(chǎn)經(jīng)濟研究院院長龍斌提醒投資者，股市操作起來很復雜，不能實現(xiàn)最少風險最大收益：“中國樓市則一直是中國經(jīng)濟的晴雨表。”英大證券首席經(jīng)濟學家李大霄表示，股市行情再好，也不需要賣房炒股，因為樓市和股市是兩個完全不一樣的領域，只有在兩個領域都是專業(yè)級的人才能玩得轉，買好股就像買好房子一樣，要不斷篩選和辨識。
券商人士認為，與2007年大牛市相比，本輪大盤上漲速度過快，主要源于金融創(chuàng)新后的融資速度增快，大量資金迅速涌入股市；同時，這也積累了一定的風險。
周峰認為，2007年賣房炒股的人，在2008年后基本都是虧的：“誰都會好運氣執(zhí)到幾只牛股，但未必每次都有得賺。高位急挫如果一直不斬倉，現(xiàn)在至少虧了60%的資金了，也被套了7年。”
如果這些投資者當時不賣房呢？周峰給出了兩個數(shù)據(jù)：2007年的一手房均價是8599元／平方米，今年是17781元／平方米，漲了1.07倍；2007年的二手房均價是6413元／平方米，今年是20049元／平方米，漲了2.13倍。
“股票隨時可以被莊家打壓到發(fā)行價，而股市只有在資金流動性加大時才會有短炒的機會，大多數(shù)時間都是要投資客長期持有才有賺錢空間。”周峰建議想賣房炒股的小業(yè)主還是要三思：“就算賣了房，也不要全倉進入股市，作分散性投資會保險一些。”
2 樓市長期回報率更大
賣房炒股或錯過樓市回報
“從投資回報、投資風險和市場機制完善程度來看，賣房炒股不算靠譜。” 龍斌認為，樓市的回報率大過股市，“有個說法是，中國散戶股民‘七虧二平一賺’，與此同時，中國的房價卻一路走高。據(jù)合富標準二手住宅價格指數(shù)顯示，2014年10月相較2008年1月份，指數(shù)長了78.5（基期為100）。樓價的年均漲幅約為13.3%。也就是說若2008年在廣州買了房，賣出去會賺七成八的錢。”
從租金回報率看，2014年三季度廣州合富標準租金為51元/㎡·月，較2008年上漲四成五。龍斌認為：“樓市能給普通居民帶來穩(wěn)定的收益保障。”
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