內(nèi)地房企紛紛赴港募資，是為將來的“圈地戰(zhàn)”打好基礎(chǔ)。內(nèi)地房產(chǎn)股在過去一年里不斷吸納土地，對資金的渴求也更為迫切，因此出現(xiàn)集資潮并不意外。

 　　港股市場近日傳言，內(nèi)地著名企業(yè)家郭氏旗下的上市公司擬包裝成“內(nèi)地版長實”，于今年赴香港整體上市。

　　上述傳言稱，不久前郭氏集團正式向香港聯(lián)交所遞交上市申請，擬以紅籌方式掛牌上市，上市保薦人為瑞銀及摩根士丹利。該集團可能在今年暑期之前實現(xiàn)上市，集資額或達10億美元。

　　目前，該集團的經(jīng)營領(lǐng)域涉及醫(yī)藥、地產(chǎn)等多個領(lǐng)域。

　　盡管該集團負(fù)責(zé)媒體聯(lián)絡(luò)的相關(guān)負(fù)責(zé)人對《東方置業(yè)》表示，暫時不能證實上述傳聞?wù)婕?。不過，今年以來已經(jīng)有一大批地產(chǎn)公司在香港資本市場大展拳腳，爭做內(nèi)地版的長江實業(yè)。

　　此前，主要在廣東二三線城市發(fā)展的地產(chǎn)商碧桂園4月下旬在港上市。上市后的市值穩(wěn)居1100億港元之上，超過了此前內(nèi)地地產(chǎn)商在港市值最大的中國海外，僅次于港股地產(chǎn)王牌長江實業(yè)和新鴻基地產(chǎn)，市值亦高過A股地產(chǎn)龍頭萬科。

　　此外，龍湖地產(chǎn)、SOHO中國、恒大地產(chǎn)、中遠(yuǎn)房地產(chǎn)等內(nèi)地藍(lán)籌地產(chǎn)都有意在港上市。而綠城中國、上海置業(yè)、新世界中國、華潤置業(yè)等上市公司也紛紛配股，擴增籌資額度。

　　重組造就

　　內(nèi)地第一地產(chǎn)牛股

　　4月20日，經(jīng)過五步重組在最終成功上市的碧桂園控股有限公司(碧桂園，2007.HK)在香港聯(lián)交所掛牌，一大早開盤報7.01港元，全天最高價達到7.350港元，收市報7.270 港元，較其招股價5.38港元高出 35.130%，全日成交額為72.26億港元，成交量10.04億股。

　　盡管，碧桂園毛利率及凈邊際利潤率均較同業(yè)低(2006年分別為30%及13%，比同行平均的35%及18%低)，但最終發(fā)售股價上限每股卻達到了5.38港元，定價相對于資產(chǎn)凈值出現(xiàn)約35.4%的溢價，PE高過雅居樂地產(chǎn)的17倍，高于世茂房地產(chǎn)(0813.HK)、富力地產(chǎn)的13倍。

　　由于之前在香港上市的地產(chǎn)股股價會比每股資產(chǎn)凈值低，出現(xiàn)10%到30%的折讓。雅居樂地產(chǎn)、首創(chuàng)置業(yè)(2868.HK)及上海復(fù)地(2337.HK)股價都出現(xiàn)折讓。而碧桂園非但沒有折價，還有35.4%的溢價，因此被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是迄今為止，在香港發(fā)行最為成功的內(nèi)地地產(chǎn)股。

　　國泰君安(香港)地產(chǎn)行業(yè)研究員姚峣認(rèn)為，根據(jù)碧桂園招股書預(yù)測，該公司2007年的凈利潤將達到40.5億港元，較去年大漲1.66倍，公司因此有可能超越萬科和中國海外，成為中國房地產(chǎn)企業(yè)的第一利潤大戶，這是其獲得千億估值的主要原因。

　　未來三月

　　將迎上市小高潮

　　受碧桂園赴港募資百億港元的利好消息影響，合景泰富、奧園、恒大、SOHO、中遠(yuǎn)房地產(chǎn)等十多家內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)，也將集中在未來3個月內(nèi)赴港上市融資。

　　奧園集團已于近日向香港聯(lián)交所遞交上市申請，計劃集資超過20億元，最快7月上市。奧園集團執(zhí)行董事兼常務(wù)副總郭梓寧表示，集團具體將于何時上市，將由香港聯(lián)交所安排。但早在去年“十一”前后，奧園集團有限公司就透露了赴港上市計劃，并表示計劃在今年第三季度上市。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，目前奧園方面把上市時間表提前，應(yīng)有搭碧桂園上市效應(yīng)順風(fēng)車的打算。

　　至于廣州恒大，其上市的風(fēng)聲雖然在今年2月才傳出，并最快在下月才向聯(lián)交所遞交上市申請書，但其為上市發(fā)展所進行的準(zhǔn)備卻自去年底便在進行中。香港《東方日報》透露，廣東五大發(fā)展商之一的恒大地產(chǎn)現(xiàn)已進入上市前最后籌備階段，最快6月可提交上市申請，集資最多58.5億元。

　　廣州恒大集團旗下恒大地產(chǎn)，在1月獲三大國際投資者，包括美林、德銀及新加坡淡馬錫，斥4億美元入股后，5月步入上市前組銀團貸款階段，可能會引入戰(zhàn)略投資者，預(yù)測本月內(nèi)完成。

　　內(nèi)地房企

　　5月配股超200億元

　　綠城中國(3900.HK)近日宣布，以先舊后新方式，配售1.42億股股份，集資凈額約23.1億港元，用于發(fā)展現(xiàn)有項目及新項目，包括土地收購以及一般營運資金。

　　綠城副主席兼行政總裁壽柏年表示，近期兩次集資，分別配股及發(fā)債各集資3億美元，總額為6億美元，主要用作購買土地及發(fā)展本身已有項目。他表示，集資后儲備足夠未來5年使用，相信今年投資機會特別多，雖然暫時未有買地目標(biāo)，但相信資金可靈活運用，在未來6個月內(nèi)無再集資需要。

　　同在5月份，世茂房地產(chǎn)計劃通過摩根士丹利配售3.058億股，擬募集資金54.67億～55.87億港元；新世界中國則通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債集資25億港元，并可加碼至28億港元。路勁基建則通過摩根大通發(fā)行1.5億美元浮息票據(jù)；華潤置地將以先舊后新方式配股，擬以每股9.81元至10.02元，配售4億股股份，集資高達40.08億港元。除此外，市場估計本月至少6家房企進行融資，涉及金額近200億港元。

　　業(yè)內(nèi)：　

　　左手圈錢右手圈地

　　行業(yè)人士一針見血地指出房企目前階段集資的更深用意——圈地。

　　華潤置地在去年增持了超過282萬平方米的土地儲備，在6個城市購入的6幅地塊涉資達56.47億元，其中成為上?！暗赝酢钡男陆瓰吵荂2地塊被華潤置地以15.41億元的總價拿下，此外，華潤置地出手的北京地塊總價也超過10億元。

　　進入2007年之后，華潤置地的拿地?zé)崆椴]有絲毫減退。就在4月底，華潤置地分別以1.55億元及20億元的價格拿下武漢和重慶的兩幅地塊。在此之前，華潤置地還在沈陽、合肥等城市大手筆拿地。

　　去年成功在港IPO的世茂房地產(chǎn)僅去年下半年就在內(nèi)地二線城市拿下6幅土地，面積約631萬平方米。而在今年1月到2月，世茂房地產(chǎn)再次于蘇州、徐州及杭州收購?fù)恋?，建筑面積共計352萬平方米。

　　在此次配股后，世茂房地產(chǎn)執(zhí)行董事許世壇在香港宣稱，未來一至兩個月內(nèi)，公司將在內(nèi)地5個城市，包括天津、北京、長沙、福州和杭州收購?fù)恋?，每幅地塊最少10萬平方米，可見其拿地的雄心。