昨日，奧園地產(chǎn)宣布，為支撐現(xiàn)有及新物業(yè)項(xiàng)目以及收購(gòu)新地塊，擬進(jìn)行美元優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，但具體規(guī)模還未確定。實(shí)際上，并非奧園一家，從10月以來(lái)內(nèi)地房企發(fā)行海外債券就進(jìn)入了密集期。

 

    僅10月就有融創(chuàng)中國(guó)、龍湖地產(chǎn)、禹洲地產(chǎn)、方興地產(chǎn)等相繼在香港成功發(fā)行美元債券，共融資16.75億美元。11月初，SOHO中國(guó)宣布發(fā)行兩筆總額為10億美元的優(yōu)先票據(jù)，在新交所上市交易。此后，金地和中海兩家大型房企也傳出預(yù)備發(fā)債的消息。其中，今年7月剛剛發(fā)售了12億元的首批離岸人民幣債券的金地，又計(jì)劃發(fā)售以美元計(jì)價(jià)的5年期國(guó)際債券；而中海則擬發(fā)行兩批總值10億美元的公司債券。

 

    內(nèi)地房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷今年二季度以來(lái)的成交回升之后顯示出復(fù)蘇跡象。雖然業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為目前的“復(fù)蘇基礎(chǔ)還不夠牢固”，但從各大房企前三季及10月份的項(xiàng)目擴(kuò)充情況來(lái)看，許多房企的拿地沖動(dòng)頗為強(qiáng)烈，對(duì)資金的渴求依然存在。

 

    但同時(shí)，由于目前房地產(chǎn)企業(yè)在A股市場(chǎng)進(jìn)行債券融資可能會(huì)受到限制，轉(zhuǎn)向海外尋求資金就成了自然而然的選擇。另外，一些大牌開(kāi)發(fā)商早已將海外融資納入公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)債可能并不一定代表公司看好未來(lái)市場(chǎng)或是急需大量資金周轉(zhuǎn)。

 

    不過(guò)，面對(duì)如此活躍的內(nèi)地房企新債市場(chǎng)，海外投資者并沒(méi)有流露出任何債券都愿購(gòu)買(mǎi)的跡象。

 

    有外媒報(bào)道稱，截至日前，SOHO中國(guó)發(fā)行兩筆10億美元債券均跌破面值；而方興地產(chǎn)中國(guó)有限公司于10月中旬發(fā)行的5億美元債券已跌破發(fā)行價(jià)，其4.7%的收益率創(chuàng)下今年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商債券發(fā)行收益率的最低水平。報(bào)道指出，“這批債券即便是對(duì)擁有母公司中國(guó)中化集團(tuán)支持的方興地產(chǎn)而言，其定價(jià)仍顯得過(guò)高”。有交易員認(rèn)為，這些債券的定價(jià)太過(guò)激進(jìn)，發(fā)行量太大。

 

    對(duì)此，一位分析人士昨日對(duì)記者指出，此類債券出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)是正常的。“由于新債上市初期換手率較高，價(jià)格浮動(dòng)會(huì)較大，以后會(huì)逐漸穩(wěn)定下來(lái)。但價(jià)格走向還要觀察，因?yàn)檫^(guò)去的績(jī)效并不代表未來(lái)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。”上述分析人士表示。