上周五晚,央行宣布全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,堪稱在金融市場(chǎng)水面投下重石一枚。此舉立即引來贊聲一片,被認(rèn)為是中國利率市場(chǎng)化里程碑式的重要一步。7月22日,記者采訪了金融市場(chǎng)上的貸款主體——企業(yè),以及山東部分金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)從業(yè)者,他們對(duì)這項(xiàng)改革的實(shí)際作用均反應(yīng)平淡。被采訪者認(rèn)為,鑒于貸款利率管制的上下限與市場(chǎng)脫鉤已久,該項(xiàng)舉措不會(huì)震動(dòng)現(xiàn)有融資市場(chǎng),更多是帶有政策指向性意味,尤其是短期來看,其象征意義多過實(shí)際意義。

商業(yè)銀行:資金的機(jī)會(huì)成本

決定了銀行不會(huì)接受過低利率

央行此次宣布取消了金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限,由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。對(duì)此,招商銀行濟(jì)南分行信用風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理助理王來星在接受記者采訪時(shí)說,這是利率市場(chǎng)化加快的信號(hào)。長(zhǎng)期來看,改革將促使商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)變同質(zhì)化的經(jīng)營模式,有助于提高金融資源的配置效率,降低企業(yè)融資成本。

但王來星同時(shí)表示,從短期效果看,即使放開下限管制,實(shí)際貸款利率也很難降下來。他解釋說,為防范控制通貨膨脹,央行要考慮控制貨幣供應(yīng)量,傳導(dǎo)到信貸上,導(dǎo)致資金在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間仍將屬于稀缺資源。“舉個(gè)簡(jiǎn)單例子,都是1元錢批發(fā)來的瓜,人家賣5元錢能賣出去,你只賣2元,就非常不明智。這個(gè)‘瓜’對(duì)于銀行來說就是貨幣。”他說,商業(yè)銀行是要講收益的,資金的機(jī)會(huì)成本決定了銀行不會(huì)接受過低的利率,這從目前貸款利率實(shí)際情況就可見一斑。

以招商銀行濟(jì)南分行為例,大部分中小企業(yè)都是以基準(zhǔn)利率上浮10%——30%的利率獲得貸款。即便是大企業(yè)客戶,也僅能享受基準(zhǔn)利率的95折優(yōu)惠,而能以95折審批的貸款資金還不到該行貸款資金總量的10%。“在幾乎沒有企業(yè)能夠奢望7折優(yōu)惠的市場(chǎng)中,放開這個(gè)限制實(shí)際效果不大。”王來星說。

中小企業(yè):7折利率是“鏡花水月”

能獲得貸款就不錯(cuò)了

“根本不可能享受到0.7倍利率。”山東福田藥業(yè)有限公司融資經(jīng)理梁衛(wèi)中肯定地說。企業(yè)方面的反應(yīng)與銀行如出一轍。福田藥業(yè)位于德州禹城,其木糖醇產(chǎn)能居國內(nèi)首位。梁衛(wèi)中告訴記者,從中國目前的實(shí)際情況看,信貸市場(chǎng)仍是賣方市場(chǎng),企業(yè)的議價(jià)能力非常有限。目前,福田藥業(yè)主要通過貸款、融資租賃兩種方式解決企業(yè)資金問題。其中貸款6億多元,占企業(yè)融資總額的85%—90%。記者了解到,該公司主要從“中農(nóng)工建”四大國有銀行和當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行貸款,利率一般上浮10%。“這在禹城就是相當(dāng)便宜的利息了。信貸緊張的情況下,還有不少企業(yè)根本貸不到款。優(yōu)惠不優(yōu)惠暫且不說,能獲得貸款就不錯(cuò)了。再者,利息收入仍是銀行的主要利潤(rùn)來源,其他像中間業(yè)務(wù)、手續(xù)費(fèi)等都還算不上大頭兒。如果利息降了,銀行掙什么去啊?”梁衛(wèi)中說。

交通銀行山東省分行金融機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)部總經(jīng)理王波卻認(rèn)為,貸款利率突破0.7倍下限也不是沒有可能,但短期內(nèi)只有在特殊情況下才可能出現(xiàn)。比如銀行為綜合考核等因素考慮,可能給企業(yè)低利率,但為企業(yè)設(shè)置一些隱性條件,諸如將結(jié)算賬戶、工資發(fā)放放在該行等。這樣算起總賬來,銀行還是“不虧”。